Entendendo a rolagem de câmbio.
de Antonio Sousa.
Cobertura cambial, o que é isso?
Rollover é o juro pago ou ganho por manter uma posição à vista da moeda durante a noite. Cada moeda tem uma taxa de juros interbancária overnight, e como o forex é negociado em pares, todo negócio envolve não apenas duas moedas diferentes, mas também duas taxas de juros diferentes. No entanto, ao contrário do que muitos traders pensam, os lançamentos de câmbio não são baseados em taxas do banco central. Em vez disso, os lançamentos forex são construídos usando pontos para a frente que são baseados principalmente em taxas de juros overnight em que os bancos tomam emprestados fundos não garantidos de outros bancos. Afinal, o mercado de câmbio funciona sem receita. As negociações de mercado e spot precisam ser liquidadas e lançadas todos os dias. Se a taxa de juros da moeda que você comprou for maior do que a taxa de juros da moeda que você vendeu, você ganhará um teste positivo. Se a taxa de juros da moeda que você comprou for inferior à taxa de juros da moeda vendida, você pagará a rolagem.
Atualmente, a maioria dos testes forex é baixa e alguns são negativos, por quê?
Nos últimos dois anos, os bancos centrais de todo o mundo adotaram uma série de medidas para aumentar a liquidez e estabilizar os mercados financeiros. Entre as medidas tomadas pelos banqueiros centrais, houve uma redução significativa nas taxas de empréstimo overnight e grandes injeções de capital no sistema bancário. Eventualmente, depois de restaurar alguma confiança no sistema financeiro, os banqueiros centrais conseguiram derrubar as taxas interbancárias. Em outras palavras, tornou-se mais barato para os bancos emprestarem dinheiro entre si. No entanto, isso também significava que os juros pagos ou ganhos por manter a posição da moeda durante a noite seriam significativamente menores. Nessa situação, pode acontecer que os dois rolos para compra e venda de moedas sejam negativos, porque os bancos e outros agentes do mercado de câmbio cobram um pequeno spread sobre os juros pagos ou ganhos.
Como funcionam os comércios?
Os comerciantes que pretendem "ganhar carry & rdquo; comprará uma moeda de alto rendimento enquanto simultaneamente vende uma moeda de baixo rendimento. Assim, assumindo que a taxa de câmbio permaneça constante, um investidor é capaz de ganhar a diferença de juros entre as duas moedas. O carry trade de câmbio tem um histórico de sucesso que remonta a mais de 25 anos. No entanto, a recente mudança nos mercados financeiros do mundo em direção a taxas de juros mais baixas e maior aversão ao risco dificulta a realização de carry trades bem-sucedidos.
Quando o rollover é reservado?
17:00 em Nova York é considerado o início e fim do dia de negociação forex. Quaisquer posições abertas às 17h são consideradas realizadas durante a noite e estão sujeitas a capotamento. Uma posição aberta às 17h01 não está sujeita a capotamento até o dia seguinte, enquanto uma posição aberta às 16h59 está sujeita a capotamento às 17h. Um crédito ou débito para cada posição aberta às 17h geralmente aparece em sua conta em uma hora e é aplicado diretamente no saldo de suas contas.
Como os bancos respondem por fins de semana e feriados?
A maioria dos bancos em todo o mundo está fechada aos sábados e domingos, portanto, não há rolagem nesses dias, mas a maioria dos bancos ainda aplica juros para esses dois dias. Para contabilizar isso, o mercado cambial registra 3 dias de rolagem às quartas-feiras, o que faz com que uma típica rolagem de quarta-feira seja três vezes maior do que na terça-feira. Não há rolagem nos feriados, mas um dia extra de rolagem geralmente ocorre dois dias úteis antes do feriado. Normalmente, a rolagem de feriados acontece se uma das moedas do par tiver um feriado importante. Assim, para o Dia da Independência nos EUA, que é em 4 de julho, quando os bancos americanos estão fechados e um dia extra de rolagem é adicionado às 17h do dia 1º de julho para todos os pares de dólares americanos.
Você pode ver como o rollover é contado para feriados usando nossa Página de calendário de rolagem.
Por que você deve investir em moedas, mesmo com juros baixos?
Mesmo assim, fazer carry trades tem sido menos atraente nos últimos meses, o mercado de câmbio ainda é um dos melhores lugares para se investir. Afinal, o mercado forex ainda é o mercado financeiro mais líquido do mundo, com um volume médio diário superior a US $ 3 trilhões, segundo o Bank for International Settlements. Isso é mais do que o triplo do volume diário total dos mercados de ações e de futuros combinados. Além disso, com um corretor de forex sem balcão, cada negócio é executado consecutivamente com um dos principais bancos do mundo que competem para fornecer ao seu corretor a melhor proposta e pedir preços. Essa competição entre bancos pode reduzir o potencial de manipulação de mercado pelos provedores de preço.
O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.
O que é rollover?
Rollover é o juro pago ou ganho por manter uma posição durante a noite. Cada moeda tem uma taxa de juros overnight associada a ela e porque & hellip;
Onde o rollover é mostrado?
A FXCM rastreia de perto e exibe claramente as taxas de rollover em nossa plataforma de Trading Station. Por favor, esteja ciente de que as taxas de juros são fornecidas ao FXCM by & hellip;
Calendário de substituição FX.
Rollover é o juro pago ou ganho por manter uma posição durante a noite, qualquer cliente que detenha uma posição aberta no final do dia de negociação (17:00 EST) será & hellip;
As taxas e políticas de rollover variam de corretor para corretor?
Sim. Além de nossa política de transparência na divulgação de rollover, devido ao volume médio de negociação nocional que a FXCM gera para a luidity & hellip;
Quando o rollover é reservado?
5 PM EST em Nova York é considerado o começo e o fim do dia de negociação do Forex. Quaisquer posições que estão abertas às 17:00 EST são consideradas detidas & hellip;
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Compreendendo Créditos e Dividendos de Rollover Forex.
Negociações feitas com corretores no mercado de câmbio (forex of FX) à vista, estão sujeitas a receber juros ou a ser debitados de juros, se as posições forem mantidas durante a noite. Isso é conhecido como juros de rolagem. Este artigo explicará porque ocorre o rollover e como os operadores podem lucrar com isso (ou entender os débitos). Também vamos dar uma olhada nas considerações tributárias sobre juros de rolagem.
Qual é o interesse da rolagem?
Se um crédito ou débito é aplicado à conta do negociante é determinado pela moeda do país que o comerciante comprou ou vendeu em relação à moeda de outro país. Todas as moedas são negociadas em pares, o que significa que a moeda de um país é sempre relativa à moeda de outro país. Um exemplo disso é o EUR / USD. Portanto, o montante de juros recebidos pelo trader, por manter o par EUR / USD durante a noite, será determinado pela diferença nas taxas de juros prevalecentes em cada local quando a rolagem ocorrer.
Na maioria dos casos, os corretores forex de varejo revertem automaticamente as negociações. Os corretores de varejo fazem isso para evitar que os traders, a maioria dos quais são especuladores, tenham que entregar a moeda real ao partido do outro lado do negócio. Liquidação, que é o dia em que o comerciante teria que entregar a moeda real para a pessoa do lado oposto do negócio, é dois dias após a transação ter ocorrido. Com corretores rolando sobre posições, as negociações podem ser deixadas em aberto sem a entrega real do valor total da posição cambial ocorrendo. Se a rolagem não ocorresse, o negociador seria obrigado a entregar o valor de face da moeda. Isso ocorre porque o mercado forex é onde negociamos contratos em que uma moeda é trocada por outra; isso deve ser entregue em dois dias úteis. (Para mais informações sobre liquidação e outros tópicos relacionados a Forex, dê uma olhada em nossos gráficos Forex, Economia, Negociação, ou você pode começar no Iniciante.)
Os juros de rolagem são pagos ou debitados com base no valor total do negócio, e não simplesmente na margem usada para o negócio. Por exemplo, se um comerciante está segurando um lote de EUR / USD, ele ou ela será creditado ou debitado de juros em US $ 100.000 (o valor total de um lote), e não apenas a margem colocada para o comércio.
Também é importante observar que a rolagem não é uma cobrança pelo uso da alavancagem. É um equívoco comum que, se o refinanciamento é debitado de um negociante, esse é o custo da alavancagem que um corretor forneceu a esse negociante. Este não é o caso. O débito ou crédito é baseado na diferença entre as taxas de juros dos países envolvidos no par de moedas que o comerciante detém.
Créditos e débitos para conta de negociação.
Simplificando, um comerciante receberá juros a cada dia que detiver a maior moeda com juros, ou será debitado a cada dia que detiver a moeda com juros mais baixos. As taxas de juros dos países são determinadas por uma série de fatores econômicos e mudam com o tempo.
Como os bancos em todo o mundo geralmente fecham aos sábados e domingos, o interesse por esses dias é aplicado na quarta-feira. Isso significa que, se uma negociação for deixada aberta na quarta-feira e for realizada após as 17h. EST, esse comércio será creditado ou debitado por mais dois dias de juros.
Corretores automaticamente fazem tudo isso para os operadores. Um crédito ou débito será simplesmente mostrado na conta para cada posição aberta às 17h. HUSA. Isso pode acontecer por meio de um débito ou crédito na conta do trader, normalmente sob um título "rollover" ou "roll". Também pode ser debitado ou creditado a um comerciante por meio de um ajuste no preço de entrada.
Lucrando com o Rollover.
Além disso, se um trader espera que um par de moedas permaneça relativamente estável durante o ano, ou termine o ano em torno dos valores atuais, eles podem tirar proveito do diferencial de taxa de juros nas moedas e obter um lucro considerável, se de fato as moedas fique em torno do mesmo valor (isso também assume que as taxas de juros não mudam). Se um investidor seguir o EUR / JPY acreditando que fechará o ano com aproximadamente o mesmo valor, eles podem obter um grande lucro usando a alavancagem do mercado forex. Um lucro de 2% devido ao diferencial da taxa de juros poderia significar um retorno de 20% se a alavancagem de 10: 1 fosse usada. Isso também significa que o investidor pode perder 2% (ou 20% ou mais, se alavancado neste nível ou superior) apenas mantendo a moeda com juros mais baixos por um ano.
Forex Rollover Interest.
Aprenda a calcular as taxas de juros dos estrangeiros e entenda como as rolagens do dia seguinte funcionam no mercado Forex.
No mercado Forex, o conceito de 'rollover' é interessante e importante. Quando uma posição de Forex se move para a próxima data de entrega, o rollover entra em jogo. Isso pode funcionar a seu favor ou contra você, dependendo de adicionar um fluxo de lucros ou perdas ao seu patrimônio.
Na maioria das posições de negociação de moeda, os comerciantes devem fechar suas posições dentro de dois dias. Rollover estende a data de liquidação de uma posição aberta. Quando você opta por uma extensão de sua negociação em aberto, você está fechando sua negociação existente na taxa de fechamento do dia e abrindo uma nova posição no dia de negociação seguinte. Isto é também conhecido como amanhã próximo.
Os débitos ou créditos para cada posição aberta às 22:00 G serão refletidos em sua conta de negociação Alvexo em uma hora. Não há rolagem nos finais de semana, já que os mercados estão fechados aos sábados & amp; Domingos.
Você deve lembrar que os bancos - por outro lado - cobrarão juros durante esse período. Aplicamos três dias de rollover às quartas-feiras. Não há rollovers nos feriados, mas há um dia adicional de rollover dois dias antes do feriado.
Taxas de juros LIBOR e LIBID.
O pagamento de juros é uma ocorrência diária com o comércio Forex, e este guia Alvexo irá mostrar-lhe precisamente como fator taxas de juros Forex em seu regime de negociação diária.
Nós debitaremos ou creditaremos sua conta com juros de rolagem para todas as posições abertas após as 22:00. Às precisamente 22:00 G todas as posições abertas serão estendidas e sujeitas a rolagem. Ou seja uma posição que você abriu às 21:59 G estará sujeita a capotamento às 22:00 G, enquanto uma posição aberta às 22:01 G estará sujeita a capotagem no dia seguinte.
As taxas de juros que usamos são LIBOR / LIBID + mark-up. Estes são utilizados pelos bancos no mercado interbancário de Londres, onde ocorre a troca de moedas. LIBOR é a Taxa de Oferta Interbancária de Londres, que é definida diariamente pela British Bankers 'Association; LIBID é a taxa da London Interbank Bid que os bancos pagarão por depósitos em moeda estrangeira no mercado interbancário de Londres.
Exemplo de troca de taxa de juros de moeda cruzada.
Quando você negocia moedas, você está comprando uma moeda e vendendo a outra moeda no par. Há também um componente de juros na moeda comprada e um componente de juros na moeda emprestada.
Se tomarmos o Reino Unido e os Estados Unidos como um exemplo, podemos assumir uma taxa de juros de 0,50% ao ano no Reino Unido e uma taxa de juros de 0,25% ao ano nos EUA. Se você decidir comprar um lote de GBPUSD, estará comprando 100.000 unidades da moeda base (£ 100.000) e pagando com a taxa de câmbio aplicada à moeda de cotação.
Desde que você está comprando GBP, você está ganhando uma taxa de juros de 0,50% ao ano em suas libras. Uma vez que você está vendendo USD, você está pagando juros de 0,25% sobre seus dólares americanos emprestados. A quantia que você ganha por dia é calculada da seguinte forma: (0,50% - 0,25%) / 365 x 100.000.
Este é o valor que será creditado em sua conta de negociação da Alvexo por dia se você deixar sua posição em aberto. Se você ficar com um par de moedas, será debitado o mesmo valor por dia.
Exemplo de troca de taxa de juros em moeda cruzada - © Alvexo.
Quem determina as taxas de juros?
O papel dos bancos centrais é proporcionar estabilidade nos mercados financeiros. Isso é feito por meio de medidas de política monetária. O Federal Reserve Bank define a taxa de juros nos Estados Unidos, o Banco do Japão define a taxa de juros no Japão, o.
O Banco da Inglaterra define a taxa de juros no Reino Unido e o Banco Central Europeu define a taxa de juros na Área do Euro. As taxas de juros são importantes determinantes da taxa global de empréstimos e poupança em uma economia.
Quando as taxas de juros estão altas, as pessoas tendem a colocar mais dinheiro em contas com juros fixos. Quando as taxas de juros são baixas, o custo do capital mutuário é tipicamente mais barato.
As taxas de juros são especialmente importantes para os comerciantes de Forex. Durante nossos cursos sobre troca de moeda, discutimos a importância das taxas de juros na moeda de um país. Com taxas de juros mais altas, a demanda pela moeda de um país aumentará.
Isso ocorre porque há mais a ganhar com a troca de uma moeda por outra moeda que gera uma taxa de juros maior. A demanda por essa segunda moeda aumentará, fortalecendo assim sua taxa de câmbio em uma cesta de moedas.
O oposto também é verdade. A diferença entre o custo dos fundos emprestados e a taxa de juros gerada pelo investimento desses fundos pode levar os comerciantes de divisas a fazerem essas posições.
Os pares de moedas são, portanto, uma das formas mais significativas e populares de investir em diferenciais de taxas de juros entre os países. Por estas razões, é imperativo ficar à frente dos desenvolvimentos que ocorrem na arena de troca de moeda em relação às taxas de juros.
Nós encorajamos você a melhorar a sua compreensão dos conceitos estabelecidos neste curso, registrando-se para uma conta de negociação de demonstração de risco zero.
AVISO DE RISCO.
Forex e CFDs são produtos alavancados e você pode perder todo seu capital de investimento. A comercialização de produtos alavancados carrega um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência, recursos financeiros, apetite de risco e procurar aconselhamento independente, se necessário. Por favor, leia a política de aviso de risco antes de entrar em qualquer transação com VPR Safe Financial Group Limited uma empresa de investimento de Chipre.
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O que é rollover?
Uma rolagem é o fechamento simultâneo de uma posição aberta para a data de valor de hoje e a abertura da mesma posição para a data de valor do dia seguinte a um preço que reflita o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas.
Cada par de moedas terá duas taxas de rolagem: uma para posições curtas e outra para posições longas. Dependendo da diferença, sua conta será debitada ou creditada em um determinado valor com base na taxa de rolagem.
No mercado forex spot, os negócios devem ser liquidados em dois dias úteis. Por exemplo, se um comerciante vender 100.000 euros na terça-feira, o comerciante deve entregar 100.000 euros na quinta-feira, a menos que a posição seja revertida.
Como um serviço para nossos clientes, todas as posições abertas do Forex no final do dia (17:00, horário de Nova York) são automaticamente transferidas para a próxima data de liquidação. O ajuste de rolagem (ou troca) é simplesmente a contabilização do custo de transporte no dia a dia. Não cobramos a rolagem em negociações interday.
Como as taxas de rolagem são determinadas?
As taxas de rolagem baseiam-se no diferencial de taxa de juros das duas moedas e no preço à vista. No FOREX, mantemos seus custos de rolagem o mais baixo possível quando você paga na rolagem e maximiza seu crédito quando você ganha na rolagem.
Quais são as taxas de rolagem do FOREX?
Nossas taxas de rolagem refletem algumas das mais competitivas do setor, o que significa custos mais baixos quando você é debitado e ganhos maiores quando você é creditado. Você pode ver nossas taxas de rolagem atuais aqui.
Você também pode acessar nossas taxas de rolagem diretamente de nossas plataformas de negociação.
Quando o rollover é aplicado?
No FOREX, as rolagens são processadas diariamente às 17:00 ET, momento em que qualquer posição aberta será lançada e um débito ou crédito será aplicado à sua conta. Não cobramos a rolagem em negociações intradiarias.
Posso evitar o pagamento de taxas de rollover?
No FOREX, as rolagens não são aplicadas a negociações intradiarias. Nenhum interesse é pago ou recebido se você abrir e fechar uma posição dentro do mesmo dia de negociação depois das 17:00 horas (ET) e antes das 17:00 horas (ET) do dia seguinte.
Outros corretores podem aplicar rolagens de forma contínua, segundo a segundo. Essa política pode acabar aumentando seus custos totais de negociação, especialmente se as rolagens do corretor não forem competitivas.
Qual é a diferença entre uma posição intradiária e uma posição durante a noite?
As posições intradiárias são todas as posições abertas a qualquer momento durante o período de 24 horas após o encerramento do horário normal de negociação do FOREX às 17:00 horas (ET). As posições overnight são posições que ainda estão no final do horário normal de negociação (17:00 ET), que são automaticamente lançadas pelo FOREX a taxas competitivas (com base nos diferenciais das taxas de juros das moedas) e aplicadas diretamente no saldo da sua conta.
Como as posições rolam nos finais de semana e feriados?
No FOREX, as rolagens para posições realizadas no final de semana serão postadas na quarta-feira, como é padrão na indústria. Como resultado, a rolagem aplicada na quarta-feira será de três dias de juros de rolagem.
Uma rolagem de férias ocorrerá quando a moeda negociada tiver um feriado importante e os bancos estiverem fechados. Um rollover de férias será normalmente aplicado dois dias antes do feriado.
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